御史林安宅请两淮行铁钱，颙力言不可，安宅不能平，既入枢府，乃上章攻颙云："颙之子受宣州富人周良臣钱百万，得监镇江大军仓。"御史王伯庠亦论之。颙乞下吏辩明，乃以资政殿学士提举洞霄宫。上下其事临安府，时王炎知临安，上令炎亲鞫置对，无秋毫迹。狱奏，上以安宅、伯庠风闻失实，并免所居官，仍贬安宅筠州，召颙赴阙。入见，上劳之曰："卿之清德自是愈光矣。"
除知枢密院事，未拜，进尚书左仆射兼枢密使。颙首荐汪应辰、王十朋、陈良翰、周操、陈之茂、芮晔、林光朝等，可备执政、侍从、台谏，上嘉纳。又言："自古明君用人，使贤使愚，使奸使盗，惟去泰甚。"上曰："固然。虞有禹、皋，亦有共、驩；周有旦、奭，亦有管、蔡，在用不用。"颙曰："诚如圣训，但今日在朝虽未见有共、驩、管、蔡，然有窃弄威福者，臣不敢隐。"上问为谁，颙以龙大渊对，语在《陈俊卿传》。
上以国用未裕，诏宰相兼国用使，参政同知国用事，颙乃言："今日费财养兵为甚，兵多则有冗卒虚籍，无事则费财，有事则不可用。虽曰汰之，旋即招之，欲足国用，当严于汰、缓于招可也。孔子曰：'节用而爱人'。盖节用，则爱人之政自行于其间，若欲生财，祗费民财尔。"上曰"：此至言也。"上曰："建康刘源尝赂近习，朕欲遣王抃廉其奸。"颙曰："臣恐廉者甚于奸者。"乃止。
乾道三年冬至，上亲郊而雷，颙引汉故事上印绶，提举太平兴国宫。归至家，不疾而薨，年六十八。以观文殿学士致仕，赠特进，谥正简。
颙为人简易清介，与物若无忤，至处大事毅然不可夺。友人高登尝上书讥切时相，名捕甚急。颙与同邸，擿令逸去，登曰："不为君累乎？"颙曰："以获罪，固所愿也。"即为具舟，舟移乃去。自初仕至宰相，服食、僮妾、田宅不改其旧。
叶衡，字梦锡，婺州金华人。绍兴十八年进士第，调福州宁德簿，摄尉。以获盐寇改秩，知临安府于潜县。户版积弊，富民多隐漏，贫弱困于陪输，衡定为九等，自五以下除其籍，而均其额于上之四等，贫者顿苏。征科为期限榜县门，俾里正谕民，不遣一吏而赋自足。岁灾，蝗不入境。治为诸邑最。郡以政绩闻，即召对，上曰："闻卿作县有法。"遣还任。
擢知常州。时水潦为灾，衡发仓为糜以食饥者。或言常平不可轻发，衡曰："储蓄正备缓急，可视民饥而不救耶？"疫大作，衡单骑命医药自随，偏问疾苦，活者甚众。檄晋陵丞李孟坚摄无锡县，有政声，衡荐于上，即除知秀州。上之信其言如此。
除太府少卿。合肥濒湖有圩田四十里，衡奏："募民以耕，岁可得谷数十万，蠲租税，二三年后阡陌成，仿营田，官私各收其半。"从之。
除户部侍郎。时盐课大亏，衡奏："年来课入不增，私贩害之也，宜自煮盐之地为之制，司火之起伏，稽灶之多寡，亭户本钱以时给之，盐之委积以时收之，择廉能吏察之，私贩自绝矣。"仍命措置官三人：淮南于通州，浙东于明州，浙西于秀州。
丁母忧。起复，知卢州，未行，除枢密都承旨。奏马政之弊，宜命统制一员各领马若干匹，岁终计其数为殿最。李垕应贤良方正对策，近讦直，入第四等，衡奏："陛下赦其狂而取其忠，足以显容谏之盛。"乃赐垕制科出身。有言江、淮兵籍伪滥，诏衡按视，赐以袍带、鞍马、弓矢，且命衡措置民兵，咸称得治兵之要。讫事赴阙，上御便殿阅武士，召衡预观，赐酒，洒宸翰赐之。
知荆南、成都、建康府，除户部尚书，除签书枢密院事，拜参知政事。衡奏二事：一，牧守将帅必择材以称其职，必久任以尽其材；二，令户部取湖广会子实数，尽以京会立限易之。从之。
拜右丞相兼枢密使。上锐意恢复，凡将帅、器械、山川、防守悉经思虑，奏对毕，从容赐坐，讲论机密，或不时召对。时会子浸患折阅，手诏赐衡曰："会子虽曰流通，终未尽惬人意，目即流使有二千二百余万。今用上下库黄金、白金、铜钱九百万，内藏库五百万，并蜀中钱物七百万，尽易会子之数，专命卿措置，日近而办，卿真宰相才也。"
一日，上曲宴宰执于凝碧，上曰："自三代而下，至于汉、唐，治日常少，乱日常多，何也？"衡奏："圣君不常有，周八百年，称极治成、康而已。"上曰："朕观《无逸篇》，见周公为成王历言商、周之君享国长远，真万世龟鉴。"衡奏："愿陛下常以《无逸》为龟鉴，社稷之福。"上又言："朝廷所用，正论其人如何，不可有党。如唐牛、李之党，相攻四十年，缘主听不明至此。文宗曰：'去河北贼易，去朝中朋党难'。朕尝笑之。"衡奏："文宗优游不断，故有此语。陛下英明圣武，诚非难事。"