项目经理的杀手锏：项目竞标(8)

    基建收入××××万元，是项目“边建设边生产”所得利润，作为一项资金来源，不发生利息。

    建设期资金筹措，以自有资金作为计算的取平项：

    公式为：资金筹措：总投资

    自有资金二资金筹措—长期负债—短期负债—其他

    铺底流动资金（占流动资金总额的30%）的筹措，安排在建设期最后一年即第3年，在生产期，资金筹措以流动资金借款作为取平项。

    计算公式：流动资金借款：资金筹措—自有资金—其他。

    4.总成本费用预算。

    (1)生产投入物部分（略）。

    (2)折旧、摊销费预算。

    固定资产折旧采用分类折旧法，分为房屋及建筑物、加氢裂化装置等五类，采用平均年限法、双倍余额递减法、年数总和法等折旧方式计提折旧（略）。

    (3)财务费用。财务费用包括长期负债利息、流动资金借款利息、汇兑损益金融机构手续费。

    (4)其他固定费用计算。

    5.销售收入及税金预算。

    (1)产品价格的选取。

    (2)销售税金。

    (3)来料加工的乙烯原料因有物料串换，按与乙烯工程商定收取加工费××万元。

    6.损益表计算。

    (1)基础数据及参数

    其他业务利润：该企业下属销售部兼营材料销售业务，预计在生产期前两年每年可得利润100万元，三年后每年可得利润120万元。

    投资收益：该企业用某项无形资产入股甲公司，预计每年可分得利润50万元，这是需要补纳所得税的；它还用另一项无形资产入股乙公司，预计每年可得股利50万元，这不需要纳所得税，这样，每年可得投资收益100万元。所得税率为33%，盈余公积金提取公益金率为10%，应付利润为0，可还款利润占未分配利润比例95%。

    (2)主要计算公式

    利润总额：产品销售收入—销售税金及附加—总成本费用+其他业务利润+投资收益

    应纳税所得额：利润总额—弥补以前年度亏损—不再纳税的投资收益，所得税二应纳税所得额×所得税率

    税后利润二利润总额—所得税

    盈余公积金公益金二（税后利润—弥补以前年度亏损）×提取率

    未分配利润二税后利润—盈余公积金公益金—应付利润

    六、财务效益评估

    1.财务收益净现值。（略）

    2.财务内部收益率(所得税后)为：18.5%。（略）

    3.投资利润率13.5%。

    4.投资利税率4%(投资利税率低于投资利润率是由出口退税额较大所致)。

    5.贷款偿还期。

    (1)贷款偿还优先顺序设定。（略）

    (2)借款采用“分配法”计息；债券计息公式为：债券面值×利率×期限；

    有还款期要求的外汇借款，每年偿还本金数额为：

    每年偿还本金＝建设期末货款余额偿还期-宽限期（一般为建设期）

    已知还款期的人民币借款本金偿还额为：

    每年偿还本金＝本年初借剩款余额剩余的还款期

    (3)折旧留用额用于设备的更新改造。（略）

    (4)说明：

    A.优先序。

    B.可还款利润的计算。

    6.外汇收支平衡分析。

    七、社会效益评估

    该项目建成投产后，不仅生产国内市场紧缺的汽油、航空煤油等油品，缓解我国市场供应的紧张状况，而且将保证乙烯工程所需优质乙烯原料和拟建聚酯项目所需主要原料供应有稳定可靠的来源，对发挥地方优势和潜力，调整本市产业结构，加速本市支柱产业——化工工业的发展起重要作用，也对我国聚酯工业这一重要原材料工业产生促进作用。

    该石化项目将建成资金、技术密集型企业，因此，缓解就业压力效果较差，每亿元投资只能解决××人就业。但企业盈利能力较强，平均每年创造利润×××××万元。其中纳所得税×××××万元。可见，该项目社会效益显著。